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铁矿石短期触底中期看空

日期:2019-2-26(原创文章,禁止转载)

铁矿石短期触底 中期看空

时间:2014-3-24 7:05:40   □国信期货 施雨辰

近期整个煤-焦-钢产业链表现不佳,除了基本面一直较为低迷,中国宏观经济表现不佳是令市场感到忧虑的主要原因。2014年中国GDP增长目标设定为7.5%,较2013年的增长值有所降低,在政府决心深化改革、调结构、控制地方债务的前提下,经济增速无疑要遭受一定损失。

铁矿石融资贸易推动库存大增。由于钢铁行业已经成为国内银行重点监视的贷款对象,而银行目前对于国际贸易的授信额度却较为开放,因此为了获取资金哈尔滨中亚医院梁文龙怎么样,越来越多的钢材铁矿石贸易商甚至小钢厂开始进行铁矿石融资贸易,藉此获得低息贷款。由此,中国进口铁矿石的数量迅猛增加,多次刷新历史新高。但钢厂效益不佳,对原材料保持低库存策略,因此这些多进口的铁矿石并未能进入到钢铁生产领域,而是堆积在港口,致使铁矿石港口库存大幅增长,成为打压现货铁矿石价格的重要原因。

铁矿石需求缩水,现货加速下跌。当前政府对雾霾治理的决心明显增强,河北省等产钢大省被勒令在五年内削减6000万吨钢铁产能,唐山市规定在雾霾指标达到一定程度后对钢厂的陕西中际中西医结合脑病医院联系方式高炉进行30%庆阳癫痫病医院哪家权威的限产。在多种治理手段下,国内钢铁产量显著减少,令铁矿石需求缩水。

在多个不利因素的影响下,“超日债”违约事件成为了引发市场对经济和信用风险恐慌的最后一根稻草,引发连锁反应,大宗商品市场全线暴跌。市场传言银行对钢铁行业的贷款收缩了20%-30%,大商所铁矿石期货在3月7日和10日连续跌停,螺纹钢期货也在10日开盘不久即跌停。10日,作为国际铁矿石价格风向标的普氏铁矿石价格指数大幅下跌7美元,创历史最大单日跌幅。进入2014年以来,普氏62%铁矿石指数已从开年的134.5美元/吨,降至3月10日的105美元/吨,跌幅超过22%。

短期铁矿石价格有望触底,中期仍看空。普氏能源资讯对钢厂、贸易商和出口商进行的调查显示,3月份国内及出口订单都高于50,而贸易商对库存的看法从上个月的88.14猛降至33.28,显示在3月中旬逐渐进入钢铁需求旺季后,钢材去库存化行动将展开,这有利于钢铁市场供过于求局面的改善。铁矿石期货在连续暴跌后,短期有望触底企稳,陕西中际医院治疗方式但反弹力度不足,800元依然是强大压力位,而中期来看,铁矿石现货供过于求的局面仍将持续,因此中长期应维持空头思路。

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